Experten-Forum

Experten-Forum am Dienstag, 30. September 2003 mit Marco Beckmann und Philip Lenz Herzlich Willkommen im Experten-Forum bei Nano-Invests.de Marco Beckmann und Philip Lenz, die Autoren von "Profitieren von Nanotechnologie, Aktien der Zukunft", standen den Anlegern bei Nano-Invests.de am 30.09.2003 für Fragen zur Verfügung. Im folgenden finden Sie die Zusammenstellung der Fragen und Antworten. Thema: Experten-Forum 30. September 2003 von Marco Beckmann, Philip Lenz Hallo liebe Nano-Investoren, wir freuen uns wieder hier auf nano-invests.de zu sein und stehen Ihnen ab jetzt eine Stunde lang für alle Fragen rund um das Thema Nanotechnologie und Investment zur Verfügung. Marco Beckmann und Philip Lenz Flamel Technologies von Börsenfalke Sehr geehrte Herren, Ihre Empfehlung "Flamel Technologies" war ganz hervorragend. Allerdings ist diese Aktie in letzter Zeit schon mehr als gut gelaufen. Wie beurteilen Sie die momentane Situation des Unternehmens (Kooperation mit GSK)und würden sie die Aktie jetzt noch kaufen? Halten oder verkaufen? Vielen Dank für Ihre Empfehlung Mit freundlichen Grüßen Börsenfalke Marco Beckmann, Philip Lenz Hallo Börsenfalke, diese übrig gebliebene Frage vom letzten Experten-Forum ist weiterhin hochaktuell: Durch die neu vermeldete Insulin-Kooperation mit Bristol-Myers Squibb konnte Flamel eindrucksvoll demonstrieren, welches Potenzial sich nanotechnologischen Drug-Delivery-Lösungen bietet. Die Zusammenarbeit lohnt sich für Flamel sehr: Im weiteren Verlauf der Entwicklung und Produktion wird Bristol-Myers die Leitung und alle Kosten übernehmen. Bristol-Myers erhält die weltweiten exklusive Vermarktungsrechte, Flamel bekommt 20 Millionen Dollar und eine spätere Meilensteinzahlung in Höhe von 145 Millionen Dollar. Mit der beginnenden Vermarktung erhält Flamel zusätzlich eine zweistellige prozentuale Umsatzbeteiligung. Gerade diese zweistellige Umsatzbeteiligung kann Flamel das Tor zu neuen Umsatzdimensionen öffnen: Nach Angaben der Weltgesundheitsorganisation leiden weltweit etwas 177 Millionen Menschen unter Diabetes, etwa 40 Prozent benötigen tägliche Insulinspritzen. Wer bereits investiert ist, sollte seine Gewinne absichern. Neuinvestitionen sollten nur mit einem langen Anlagehorizont getätigt werden. Zwar verfügt das Unternehmen aufgrund weiterer aussichtsreicher Produkte über ein riesiges Potenzial, der vergangene Kursanstieg ruft aber förmlich nach einer Konsolidierung – bevor es weiter nach oben geht. Onyx Pharmaceuticals von Börsenfalke Sehr geehrte Herren, vielleicht können Sie Ihre Einschätzung zu Onyx Pharmaceuticals in Hinsicht auf die Nanobiotechnologie abgeben (Kooperation mit Bayer u.a.). Herzlichen Dank Börsenfalke Marco Beckmann, Philip Lenz Onyx Pharmaceuticals hat sich im Juni diesen Jahres von seiner Viren-Antikrebs-Forschung verabschiedet und wird sich in Zukunft nur noch gemeinsam mit Bayer der weiteren Entwicklung und Kommerzialisierung des Krebswirkstoffes „BAY 43-9006“ widmen. Gerade die eingestellte Viren-Antikrebs-Forschung (z.B. der Virus Onyx-015) war jedoch ein nanobiologisches Beispiel für moderne Krebsbekämpfung: Die Viren mit einem Durchmesser von wenigen Nanometern wurden in Tumorzellen eingeschleust um diese „von innen“ zu zerstören. Auch das mit Bayer gemeinsam entwickelte BAY 43-9006 setzt bei der Krebsbekämpfung auf molekularer Ebene an und sollte den Aktienkurs von Onyx Pharmaceuticals nach einer nötigen Konsolidierung aufgrund der positiven Aussichten zu weiteren Kurshöhen verhelfen. Thema: Obducat von harrisharry Was ist Ihre Meinung zu diesem Unternehmen ? Sollte man ein Investment wagen ? Marco Beckmann, Philip Lenz Hallo harrisharry, bei Obducat handelt es sich um einen sehr aussichtsreich positionierten Hersteller von Instrumenten für die Mikro- und Nanostrukturierung. Die Kundenliste ließt sich wie das „who-is-who“ der Halbleiterindustrie. Werden die Instrumente des Unternehmens bei den Kunden gegenwärtig noch für Forschungs- und Entwicklungszwecke genutzt, könnte eine kommerziell erfolgreiche Anwendung in den nächsten Jahren dem Unternehmen zu deutlichem Wachstum verhelfen. Interessierte Anleger können bei Kursschwäche eine erste Position aufbauen. Gerade risikobereite Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont dürften an diesem Wert ihre Freude haben! Thema: Asiatische Nanotechwerte von harrisharry Welche interessante Nanotechwerte gibt es in Asien ? Marco Beckmann, Philip Lenz Aus der Vielzahl der asiatischen Nanotech-Werte hier eine Auswahl von börsennotierten Unternehmen mit unterschiedlich großen Schwerpunkten im Bereich Nanotechnologie – die aber alle über eine hochinteressante Nanotech-Story verfügen (sei es als Ausrüster, im Bereich Nano-Materialien, etc.): ITOCHU Corp. MITSUI & CO. Nissan Chemical Industries NKK Corp. Sumitomo Osaka Cement Taiwan Nano Electro-Optical Technology Co Ltd. Toray Industries Toto, Ltd. UBE Industries Ferrotec Corp. Japan Electron Optics Laboratory (JEOL) Co Ltd. Dowa Mining Fujimi Inc. GSI Creos Corp. Thema:Ausserboersliche Beteiligungen von harrisharry Wie sieht es mit ausserboerslichen Beteiligungen im Nanotechbereich aus ? Ist das fuer den Privatanleger ueberhaupt sinnvoll ? Marco Beckmann, Philip Lenz Nicht-Börsennotierte Unternehmen sind in der Regel nichts für normale Privatinvestoren. Selbst die Verantwortlichen in den VC-Gesellschaften werden bei jeder Investition in ein Nano-Pre-IPO vor große Herausforderungen gestellt. Die meist hochkomplexen Technologien und das schwer abzuschätzende Marktpotenzial sind für „Privatleute“ regelmäßig nicht kalkulierbar. Ein weiterer Nachteil: Entwickelt sich das Geschäft nicht planmäßig und bleibt die erfolgreiche Kommerzialisierung aus, kann die Investition schnell zum Totalverlust werden. Anlegern bleibt daher (leider) nur die Beteiligung an einer börsennotierten Nano-VC-Gesellschaft oder einem Aktienfonds mit entsprechendem Anteil an Pre-IPOs im Nanotechnologie-Sektor. Thema: Nanobac (NNBP) von baca Hallo Herr Beckmann, Herr Lenz, schön, dass Sie mal wieder bei uns sind. Es wurde einiges über Nanobac zusammengetragen. Vielleicht könnten Sie uns etwas mehr über das Unternehmen erzählen. Vielen Dank und weiterhin viel Erfolg. baca Einer Ihrer früheren Titel einer Kolumne lautete: "Börsennotierte Unternehmen wie NANOBAC, NANOGEN, NANOPHASE, NANOPIERCE und NANO-PROPRIETARY sind nicht unbedingt die künftigen Stars der Nanotechnologie-Szene" Was hat Sie dazu bewogen, Ihre Meinung über Nanobac zu ändern? Marco Beckmann, Philip Lenz Hallo baca, zu ersten Frage: Nanobac beschäftigt sich mit der Entwicklung und Kommerzialisierung von Methoden zur Diagnose- und Behandlung des „Nanobacterium sanguineum“, einer Bakterien-Art die allgemein als "Nanobakterien" bekannt sind. Nanobakterien wurden eher zufällig Anfang der neunziger Jahre entdeckt, als finnische Forscher (die später Nanobac Pharmaceuticals gründeten) der Frage nachgingen, warum ihre Labor-Zellkulturen trotz Abwesenheit bekannter Störfaktoren nicht wuchsen. Nach langer Suche wurde (aufgrund der damals widrigen Analyse-Instrumente im Nanometer-Bereich) mit aufwendigen Methoden eine Bakterien-Art als Übeltäter festgestellt, die sogar die eigentlich als bakteriendicht angesehenen Filter mit 100 Nanometer Porengröße passieren konnten. Erstaunlicherweise ließen sich diese Bakterien wiederholt über einen längeren Zeitraum bei menschlichen Blutproben derselben Person feststellen. Nanobakterien (die eine Größe zwischen 20 und 200 Nanometer haben) könnten ein möglicher Verursacher von Krankheiten sein, die mit Kalzifizierungen einhergehen, von der Bildung von Gallen- und Nierensteinen, über die Sklerodermie bis hin zur Arteriosklerose. Insbesondere bei der Diagnose und Behandlung der möglicherweise durch Nanobakterien verursachten Arteriosklerose, die als Hauptgefahr für ein gesundes Gefäßsystem angesehen wird und zu zahlreichen Herz- und Kreislauferkrankungen führt, kommt Nanobac ins Spiel: Das Unternehmen beginnt gegenwärtig mit der Vermarktung zwei verschiedener NanoBac Tests (für Urin und Blutproben) sowie NanoBac TX, das nach Unternehmensangaben einzige wirksame Medikament gegen Nanobakterien. Vergangene Woche begann das Unternehmen mit Präsentationen vor institutionellen Investoren in New York, noch in diesem Herbst sollen die Aktien des Unternehmens OTC-BB gehandelt werden können. Schon für das Jahr 2004 sieht das Unternehmen ein Umsatzpotenzial von 4 Millionen Dollar. Zur zweiten Frage: Die Aussagen der Kolumne sind natürlich nach wie vor zu 100 Prozent gültig. In der Kolumne steht ja ganz explizit: „Natürlich ist nicht jede Aktie mit Nano-Name schlecht, doch verstecken sich hinter vielen Aktien mit dem bezeichnenden Präfix relativ erfolglose Unternehmen.“ Es gibt gute wie schlechte Nanostocks mit Nano-Namen, doch Anleger sollten sich nie vom Namen zum Kauf einer Aktie verlocken lassen. Stimmen die entscheidenden Kriterien, so sollte es völlig unerheblich sein wie das Unternehmen letztendlich heißt. Thema: Biosante und Biodelivery von board-user Hallo Herr Lenz, hallo Herr Beckmann! Danke, dass Sie wieder für die Beantwortung unserer Fragen zur Verfügung stehen! Mich würde Ihre Meinung zu Biosante und Biodelivery interessieren. Danke! Gruß, board-user Marco Beckmann, Philip Lenz Hallo board-user, diese Werte aus dem Bereich Nano-Drug-Delivery verfügen jeweils über eine bemerkenswerte Technologie, befinden sich aber in einem relativ frühen Stadium der Unternehmensentwicklung und sind daher nur für risikobereite Anleger zu empfehlen. Die (komplett unterschiedlichen) Transport-Systeme der beiden Unternehmen sind allerdings echte Basistechnologien im künftigen Multi-Milliardenmarkt Drug-Delivery und dürften den Unternehmen bei weiter positiver Entwicklung und anschließend erfolgreicher Kommerzialisierung zu einem dynamischen Wachstum verhelfen. Gerade größere Pharmakonzerne befinden sich gegenwärtig auf der Suche nach Drug-Delivery-Technologien um bereits etablierte Wirkstoffe hinsichtlich ihrer Verabreichung zu verbessern. Diese Entwicklung im Pharmabereich könnte sich auch für BioSante und BioDelivery auszahlen. Aktive Investoren können mit einer kleinen Position und einem vernünftig platzierten Stopp-Kurs eine Investition wagen! Thema:Venture-Capital von Frodo Hallo die Herren, bitte mal eine kurze Einschätzung zur Nanotechnologie im Venture-Capital Markt. Wie ist die aktuelle Entwicklung, wer ist dort tätig (am besten mit Namen) und wieviel wurde beispielsweise im vergangenen Jahr tatsächlich von VC-Seite investiert? Marco Beckmann, Philip Lenz Hallo Frodo, Der VC-Bereich fängt erst seit dem zweiten Quartal diesen Jahres wieder an in Fahrt zu kommen. Davor gab es zwei Jahre, in denen Quartal für Quartal geringere Summen im VC-Bereich investiert wurden. Die handelnden Akteure heißen Ardesta, Harris & Harris, Lux Capital, Millenium Materials Technologies Fund und NGEN Partners. Aber auch VC-Firmen mit Schwerpunkten im Bereich Life Sciences und IT wie Apax Partners, Arch Venture Partners, CMEA Ventures, Draper Fisher Jurveston und Venrock Associates engagieren sich mit Beteiligungen im Nanotechnologie-Sektor. Im Jahr 2002 wurden insgesamt nur zwischen 250 und 300 Millionen Dollar in die Nanotechnologie investiert. Dieses Jahr sieht es schon wesentlich besser aus: Unternehmen wie Optiva konnten beispielsweise in einer 30 Millionen Dollar Runde im Januar diesen Jahres 9 Millionen Dollar mehr als erwartet einsammeln. Auch Nanosys konnte im Juni mit 8 Millionen Dollar mehr als erwartet bei insgesamt 38 Millionen Dollar eine erfolgreiche Finanzierungsrunde abschließen. Dieser anhaltende Trend läßt alle Beteiligten sehr optimistisch in die Zukunft blicken. Thema:Einstiegszeitpunkt von Frodo Man hört ja immer wieder wir großartig die Nanotechnologie sein wird. Ist denn jetzt schon absehbar, wann genau wir mit den Auswirkungen der Nanotechnologie für die Börse rechenen können? Wovon hängt es ab, ob sich Nanotechnologie zum Massenphänomen für Anleger entwickeln wird? Wann ist (langfristig gesehen) der günstigste Einstiegszeitpunkt? Marco Beckmann, Philip Lenz Die Auswirkungen auf die Börse haben bei genauer Betrachtung bereits begonnen. Viele börsennotierte Nanotechnologie-Unternehmen beginnen gegenwärtig mit der Kommerzialisierung ihrer Produkte, Dienste und Verfahren – oder stehen unmittelbar davor. Dies wirkt sich zunehmend auch in den Kursen aus. Dennoch stehen wir erst am Anfang dieser Entwicklung. Ob sich die Nanotechnologie zum Massenphänomen für Anleger entwickeln wird, hängt von verschiedenen Faktoren ab: Die allgemeine Verfassung der Finanzmärkte, die Qualität der kleineren und dynamisch wachsenden Unternehmen, die Einführung erfolgversprechender Produkte in erfolgversprechende Märkte. Dies alles steht uns in den kommenden Monaten und Jahren bevor – und sollte auch zu einem nachhaltigen Nanotechnologie-Trend an den internationalen Finanzmärkten führen. Thema: Basiswerte ! von harris-harry Welche Werte gehoeren unbedingt in jedes Nanotechportfolio ? Marco Beckmann, Philip Lenz Viele der „klassischen“ Nanostocks haben sich in den letzten Monaten hervorragend entwickelt, sollten aber von Investoren mit langfristigem Anlagehorizont bei deutlicher Marktschwäche nachgekauft werden. Sie sind gegenwärtig recht ordentlich bewertet, bieten bei starken Kursrückgängen aber überdurchschnittlich große Chancen, da die nanotechnologische Entwicklung insgesammt noch ganz am Anfang steht. Zu diesen Werten zählen beispielsweise Flamel Technologies, NVE Corporation, Harris & Harris Group und die Applied Films Corporation. Weiterhin dürften in einem zukunftsorientierten Nanotech-Depot aus unserer Sicht Unternehmen wie Pharmacopeia, Zygo, Headwaters, Ciphergen Biosystems und ArQule nicht fehlen. Selbstverständlich sollten alle Investitionen mit einem Stopp-Kurs nach unten abgesichert werden. Unser Tipp: Nicht nur auf diese Standardwerte setzen - auch eine handvoll ausgewählter risikoreicher Unternehmen sollte mit kleinen Positionen berücksichtigt werden, um von sämtlichen Facetten der bevorstehenden Entwicklung zu profitieren! Thema: Institutionelle ? von harrisharry Ist Nanotechnologie schon ein Thema fuer die Banken und Fondgesellschaften und Analysten ? Marco Beckmann, Philip Lenz Ja, definitiv. Insbesondere in den vergangenen Monaten konnte beobachtet werden, wie sich die Finanzcommunity der Nanotechnologie zuwendet. Manch Institutioneller Investor wurde vom Anstieg der Nanotechnologie-Werte im Verlauf dieses Jahres eiskalt erwischt, denn nanospezifisches Know-How ist in den meisten Fällen Mangelware. Zu lange wurde die dynamische Entwicklung der Nanotechnologie unterschätzt, ein Umstand der jetzt mit Nachdruck bereinigt wird: Die größeren Player wie JP Morgan Chase und CSFB stellen Experten zum Thema Nanotechnologie ein und schaffen intern die die Rahmenbedingungen für eine erfolgreiche Nutzung der Chancen in diesem branchenübergreifendem Gebiet. Mit der erfolgreichen Schaffung dieser internen Rahmenbedingungen wird die weitere Entwicklung sehr zügig vorangehen: Neue Studien, IPOs, neue Fondsprodukte, etc. Das alles erwartet uns schon in absehbarer Zeit! Thema: H & A Lux DAC Nanotech-Fonds von teutosurfer Guten Tag zusammen, verfügen Sie ggf. über Informationen hinsichtlich der aktuellen/anfänglichen Werteaufstellung des Anfang September gestarteten neuen Fonds? Bei Nanopierce Technologies ist es in den letzten Wochen gerade in Deutschland zu sehr hohen Umsätzen gekommen. Wenn dies nicht mit dem Start des Nanotech-Fonds zusammenhängt, kann die Nachfrage eher in den jüngsten Entwicklungen bei Nanopierce selbst gesehen werden. - Auch möglich, dass Sie evtl. anhand der Anlagestrategie des Fonds ein Investment in NPCT ausschließen können?! Vielen Dank für Ihre Infos. Mit freundlichen Grüßen, Teutosurfer Marco Beckmann, Philip Lenz Da der von Ihnen angesprochene Fonds eine Vertriebszulassung gem. §15 c Auslandinvestment Gesetz (AuslInvestmG) in Deutschland beantragt hat, diese aber noch aussteht, können wir Ihnen diese Frage aus rechlichen Gründen leider nicht beantworten. Wir hoffen Sie haben hierfür Verständnis und bitten Sie um etwas Geduld! teutosurfer: Vielen Dank für die Info. - Da müssen wir dann wohl noch etwas warten bis zu den offiziellen Rechenschaftsberichten. Thema: Tegal von Tal Shiar Guten Tag, meine Frage ist folgende: Was sind die Patente von Tegal (TGAL) wert? Ist es damit möglich Schlüßelpositionen im Bereich Chipproduktion zu blockieren? Beispiel: IBM übernimmt Tegal, blockiert so Intel an einer Fertigungstechnik (Tegalpatente). Kann so Intel so zu höheren Kosten (eigene Entwicklung,und noch alte Fertigungstechniken) zwingen. Ist sehr spekulativ, jedoch angesichts des Wettbewerbes nicht unmöglich. Eine ernsthafte Beantwortung wäre nett. Da die Frage auch ernsthaft gemeint war. Mit freundlichen Grüßen Tal Shiar Marco Beckmann, Philip Lenz Hallo Tal Shiar, eine sehr interessante Frage! In der Tat verfügt Tegal über ein hochwertiges Patent-Portfolio, dessen Wert wir Ihnen aber leider nicht einschätzen können. Eine Blockierung von Schlüsselpositionen ist allerdings sehr unwahrscheinlich, da die Vielzahl der (deutlich größeren) Mitbewerber wie Applied Materials, Lam Research oder Tokyo Electron Limited ebenfalls über vergleichbare Technologien verfügen um den künftigen Herausforderungen im Halbleitersektor gewachsen zu sein. Die Chance für Tegal liegt unserer Ansicht nach in der aggressiven Erschließung neuer Märkte, in die ein kleines Unternehmen in der Regel schneller vorstoßen kann als die großen Player. Die erst kürzlich veröffentlichte Meldung über die Order aus Japan zur MRAM-Produktion scheint da mehr Anlaß zu Optimismus geben. Das Potenzial der MRAMs wird immer deutlicher (siehe NVE Corporation) und könnte auch für Tegal die Chance auf überdurchschnittliches Wachstum bedeuten. Tal Shiar: Danke schön, für die klare Antwort. Mit freundlichen Grüßen Tal´Shiar Thema: Experten-Forum 30. September 2003 von Marco Beckmann, Philip Lenz Liebe Nano-Investoren, leider ist die Stunde schon wieder längst vorbei. Es war uns wie immer eine große Freude Ihren fundierten Fragen hier auf nano-invests.de zur Verfügung zu stehen und wir bedanken uns für die rege Teilnahme. Viel Erfolg beim investieren und bis zum nächsten Mal! Marco Beckmann und Philip Lenz